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快手上市 70 天剪影:今日下午港交所聆讯 基金经理摩拳擦掌

2021-01-14 19:44来源:36Kr编辑:时寒峰

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  原标题:快手上市 70 天剪影:今日下午港交所聆讯 基金经理摩拳擦掌

  2021 年伊始,港交所将迎来 重磅新经济公司快手的 IPO。腾讯新闻《潜望》 获悉,快手公司将在 1 月 14 日下午参与港交所的聆讯。如若通过,这家在过去几年中揽下近 5 亿用户的短视频平台,上市在即。


  跃跃欲试的打新基金翘首以盼的日子,终于要来了。

  这距离快手公司 2020 年 11 月 5 日正式向港交所提交上市申请,过去了 70 天,距离快手启动上市过去了近两年时间。

  腾讯新闻《潜望》获悉,在过去这 70 天里,快手上市团队一直处于繁忙的状态中,从 11 月下旬开始,他们都在努力为快手管理层安排正式招股前的试水路演。

  腾讯新闻《潜望》暂未能获悉快手方面此次具体安排了多少场试水路演,腾讯新闻《潜望》获悉,快手此次试水路演主要由华兴证券、美国银行以及摩根士丹利等三家投行负责协调。这三家券商也是快手此次上市的保荐人团队。

  相较于其他两家国际大行来说,华兴证券此次能够成为快手保荐人之一,腾讯新闻《潜望》获悉,主要是因为华兴证券董事长包凡曾协助快手在一级市场融资。

  在过去 70 多天中,华兴证券的快手团队绝大多数都在北京为快手 IPO 提供服务。

  快手路演剪影:低调的创始人宿华和火爆的市场

  宿华成了过去这段时间香港中环投资人口中的热词。在此之前,很多在香港做二级市场的人都并没有接触过宿华,期待着快手正式上市的时候能够接触这位向来低调的创始人。

  令他们失望的是,在过去这近 2 个月的试水路演中,宿华出现在视频会议画面中的次数屈指可数。一位参加过快手多次路演的知情人士对腾讯新闻《潜望》表示,宿华在会议上更受投资者的喜爱,其回答投资者问题时,明显业务要熟悉的多,而且更为实在,内容也扎实。这是以快手 CFO 钟奕祺为参照的,后者在 2013 年时曾以 CFO 身份统筹了汽车之家赴美上市,对于资本市场较为熟悉。钟奕祺于 2017 年加入快手,主要工作也是辅助快手 IPO。

  不过,尽管宿华露面不多,但是投资者们对于快手的热度不减,毕竟香港资本市场在美团之后,已经很久没有出现如此备受关注的新经济领域独角兽公司 IPO 了。

  囿于之前快手犹豫不决到底在哪个市场上市,以至于其后面提速赴港上市而希望赶在春节假期敲钟等因素,快手上市团队能够为基金公司安排的试水路演的时间并不算多。

  除了一些大型基金或知名厂牌投资机构外,一些中小规模的基金甚少有机会能够被安排进路演名单中,一些新基金就更没有机会。试水路演对于基金公司来说,相当于 IPO 下单前的选拔赛。若是连路演机会都没有,基金公司最后能够通过正规渠道分到快手公司 IPO 额度的几率很小。腾讯新闻《潜望》获悉,不少大型机构已经和快手公司进行了一对一的路演了。一般能够进入到这个环节的话,基金公司距离拿到快手订单不远了。

  香港 IPO 市场在过去这大半年出现了一种新现象:贩卖 IPO 额度。这也是判断一只 IPO 在香港资本市场是否火爆的标准之一。

  一些机构或者老股东通过各种办法预计可以拿到 IPO 公司份额的话,这些机构则将以基金架构形势再卖给那些无法拿到货的中小机构或者个人投资者,从中赚取佣金。之前蚂蚁集团项目,市场上也出现了非常多此类交易。

  过去这一个多月,市场上确实出现了不少贩卖快手额度的机构,并称和管理层熟识,有些则称和老股东熟悉等,对外表示可以拿到额度。

  一位不愿具名的投资人对腾讯新闻《潜望》透露,快手此次太火了,有些人是通过私人关系找到公司管理层预定的额度。在过去这 70 多天,这类投资人四处寻找可能与宿华等核心管理层最近的关系,以拿到额度再次贩卖。

  正规的机构下单快手公司 IPO 额度,则需要在聆讯后完成路演才进行,最后确定额度需要在招股结束后。

  但实际上,赴港 IPO 公司的额度大多是在路演后和路演期间,管理层已经做了大概的额度安排。

  用一位快手上市团队成员的话来说,除了前述靠关系拿到的订单外,常规的机构下单,大机构在参加过预路演和路演后,或多或少都可以分到一些额度,但是小机构的话,还是建议通过二手贩卖的方式获得额度可能性更大。

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